公司债的发行程序



注：
1、本文作者唐青林，中国人民大学法学硕士，北京中伦金通律师事务所律师，主攻公司法。擅长办理公司法律业务，包括公司设立；公司并购重组；公司合并、分立；公司股权变更、分割；公司股权诉讼；股东权益保护等。联系方式：lawyer3721@163.com，13366687472（北京）。
2、本文摘自《新公司法理论与律师实务》（项先权博士主编，国家知识产权局知识产权出版社，2006年出版）。

公司债的发行，必须依照《公司法》、《证券法》等规定的程序进行。一般需经过决议、申请、审批、募集四个阶段。
（1）决议。根据《公司法》的规定，公司债发行的决议应由有限责任公司股东会和股份有限公司的股东大会做出，必须经代表1／2以上表决权的股东通过。国有独资公司发行公司债，必须由国有资产监督管理机构决定。
（2）申请。公司做出发行公司债的决议后，应当向国务院授权的部门或者国务院证券监督管理机构提出发行申请。证券法第十七条规定，申请公开发行公司债券，应当报送下列文件: （一）公司营业执照；（二）公司章程；（三）公司债券募集办法；（四）资产评估报告和验资报告；（五）国务院授权的部门或者国务院证券监督管理机构规定的其他文件。依照证券法的规定聘请保荐人的，还应当报送保荐人出具的发行保荐书。发行人向国务院证券监督管理机构或者国务院授权的部门报送的证券发行申请文件，必须真实、准确、完整。为证券发行出具有关文件的证券服务机构和人员, 必须严格履行法定职责, 保证其所出具文件的真实性、准确性和完整性。
（3）核准。证券法第二十四条和第二十六条对证券发行的核准程序予以了具体规定：国务院证券监督管理机构或者国务院授权的部门应当自受理证券发行申请文件之日起三个月内，依照法定条件和法定程序作出予以核准或者不予核准的决定，发行人根据要求补充、修改发行申请文件的时间不计算在内；不予核准的，应当说明理由。对已作出的核准证券发行的决定，发现不符合法定条件或者法定程序，尚未发行证券的，应当予以撤销，停止发行。已经发行尚未上市的，撤销发行核准决定，发行人应当按照发行价并加算银行同期存款利息返还证券持有人；保荐人应当与发行人承担连带责任，但是能够证明自己没有过错的除外；发行人的控股股东、实际控制人有过错的，应当与发行人承担连带责任。应当指出的是，相对于原有的证券法而言，新证券法关于责任条款上的规定更有利于保护债券的持有人。发行人的责任虽然没有变化，但新法增加规定了保荐人和控股股东、实际控制人承担连带责任的规定，这对于全面充分地保护债券持有人的利益无疑意义重大。
（4）募集。根据公司法第一百五十五条的规定，发行公司债券的申请经国务院授权的部门核准后，应当公告公司债券募集办法。公司债券募集办法中应当载明下列主要事项：（一）公司名称；（二）债券募集资金的用途；（三）债券总额和债券的票面金额；（四）债券利率的确定方式；（五）还本付息的期限和方式；（六）债券担保情况；（七）债券的发行价格、发行的起止日期；（八）公司净资产额；（九）已发行的尚未到期的公司债券总额；（十）公司债券的承销机构。证券法第二十五条也规定：证券发行申请经核准，发行人应当依照法律、行政法规的规定，在证券公开发行前，公告公开发行募集文件，并将该文件置备于指定场所供公众查阅。发行证券的信息依法公开前，任何知情人不得公开或者泄露该信息。发行人不得在公告公开发行募集文件前发行证券。在公告上述法定文件后，公司即可以向社会公开发行债券，募集资金。公司债的募集方式，包括直接募集和间接募集，后者是由发债公司委托证券承销商（主要是证券公司或者其他证券经营机构）进行募集。我国目前仅允许对公司债进行间接募集。
（5）置备公司债券存根簿。公司在发行公司债券后，必须制作并置备公司债券存根簿，区分记名公司债券和无记名公司债券，记载不同的法定事项。发行可转换公司债的，还应在公司债券存根簿上载明可转换公司债的数额。公司债券存根簿，是记载债券持有人及债券有关事项的公司法定帐簿。公司法第一百五十八条规定：“公司发行公司债券应当置备公司债券存根簿。发行记名公司债券的，应当在公司债券存根簿上载明下列事项：（一）债券持有人的姓名或者名称及住所；（二）债券持有人取得债券的日期及债券的编号；（三）债券总额，债券的票面金额、利率、还本付息的期限和方式；（四）债券的发行日期。发行无记名公司债券的，应当在公司债券存根簿上载明债券总额、利率、偿还期限和方式、发行日期及债券的编号”。设置公司债券帐簿，不仅是公司管理的需要，更重要的是对债权人负责，以供债权人阅览，为记名债券转让或用于担保或产生争议时提供凭证，以及为管理部门查询的需要提供帮助。





甘肃省人大常委会


甘肃省人民代表大会常务委员会关于依法治省的决议
甘肃省人大常委会



（1998年4月22日甘肃省第九届人民代表大会常务委员会第三次会议通过）


为了贯彻落实党的十五大和九届全国人大一次会议提出的依法治国的基本方略以及中共甘肃省委《关于加强依法治省工作的决定》，确保宪法、法律、法规在我省正确实施，甘肃省第九届人民代表大会常务委员会第三次会议特作如下决议：
一、依法治省的指导思想和任务。依法治省的指导思想是，以邓小平民主法制建设理论和中央依法治国方略为指导，以经济建设为中心，以宪法和法律为依据，发展社会主义民主、健全社会主义法制，加强和完善人民代表大会制度，从我省实际出发，要求各级国家机关及其工作人员都
必须在宪法和法律规定的范围内活动，做到“有法可依，有法必依，执法必严，违法必究”，使各项工作逐步走上法制化轨道。当前和今后一个时期，依法治省的任务是，逐步制定与我省经济发展和社会进步相适应的地方性法规和规章；建立起一支具有较高素质的执法队伍；建立健全执法
责任机制和执法监督机制；各级国家机关严格依法行政和管理，执法和司法水平有较大提高，广大干部和群众的法律意识和法制观念得到加强，为实现我省“九五”计划和2010年远景目标提供有力的法制保障。
二、加强组织领导，推进依法治省。全省各级国家机关及其工作人员要深刻认识依法治省的重要性、紧迫性和长期性，自觉维护宪法和法律的尊严，特别是各级领导干部要率先垂范，转变观念，坚决纠正以言代法、以权压法，牢固树立法大于权的观念、法律面前人人平等的观念、全心
全意为人民服务的观念，增强法制观念和法律意识，不断提高依法决策、依法行政、依法办事的自觉性和主动性。在依法治省工作中，要保证党委的领导核心作用，发挥人大的监督主导作用和“一府两院”的执法主体作用，形成各级各部门各行业齐抓共治的局面。各级人民政府、人民法院
、人民检察院要根据依法治省的总体要求，结合本地区、本部门的实际，尽快制定依法治理的具体工作方案，有计划、有步骤、分阶段地实施；全面推行依法治市、治州、治县、治乡、治村和行业依法治理工作，不断扩大基层民主，保证人民群众直接行使民主权利；及时总结交流经验，推
广和宣传先进典型，推动依法治省工作不断深入。
三、加强地方立法，提高立法质量。有立法权的地方各级人民代表大会及其常委会，要在维护国家法制统一原则和执行宪法、法律、行政法规的前提下，针对我省经济和社会发展中的实际问题，加强地方性法规、民族自治地方单行条例的制定工作。要把经济立法作为重点，同时加强精
神文明建设方面的立法，制定和完善对“一府两院”监督的立法。政府规章应当依照法律规定备案。接受备案的机关对不符合国家法律、行政法规、地方性法规规定的规章，应当提出修正意见，确保国家法制统一。要防止立法中的地方和部门保护主义倾向，把立法决策与我省改革和发展的
重大决策相结合，保障和促进全省经济发展和社会全面进步。要深入调查研究，充分发扬民主，广泛征求意见，增强立法的预见性、针对性和可操作性，不断提高立法质量。
四、严格依法行政，维护司法公正。各级人民政府必须严格按照法定的职权和程序行使行政权力，实行执法责任制和评议考核制。要制定具体的责任目标方案，将现行的法律、法规、规章按内容分解到各执法职能部门，理顺内部执法关系，明确内部执法责任；要按系统、分专业、有层
次、有重点地对所有行政执法人员进行培训，实行持证上岗制度，加强考核、任用、评议、奖惩制度建设；要认真执行行政处罚法等法律，做到行政行为的程序化、规范化、法制化。各级人民法院、检察院要依法独立行使职权，排除来自各方面的干扰，严肃司法、秉公办案，维护正常的经
济秩序和社会秩序，维护公民、法人和其他组织的合法权益；要加强内部监督制约机制，充分发挥法律监督机关的职能作用，坚持分工负责、互相配合、互相制约的原则，加大对刑事、民事、经济、行政案件的立案、侦查、起诉、审判、执行的监督力度，提高办案质量，维护司法公正，保
证准确有效地执行法律；要大力推行和进一步完善冤案、错案责任追究制，检查监督责任制，做到职责明确、制度健全、规范具体、奖惩严明、执法严格、监督有力。“一府两院”要进一步加强执法和司法队伍建设，努力提高行政执法人员和司法人员的整体素质和执法水平，认真查处执法
中的腐败行为，纯洁执法队伍，严格执法、公正执法、文明执法，树立良好的执法形象。
五、完善监督机制，强化监督工作。各级人大及其常委会要加强对“一府两院”的法律监督和工作监督。要把对法律、法规实施的监督放在突出位置，把监督的重点和主要精力放在行政执法机关和司法机关及其工作人员上；评议考核各级领导干部要把学法用法，依法办事的情况作为重
要内容，在选举和任命国家工作人员时，要把具备相应的法律知识和依法办事的能力作为必要条件；要把对人的监督和对事的监督结合起来，充分行使宪法、法律赋予的质询、罢免、撤销、特定问题调查等各项权力及监督手段，不断提高监督质量和监督水平；要针对社会普遍关注、群众反
映强烈的典型案件或重大案件进行个案监督，坚决查处执法犯法、徇私舞弊、贪赃枉法的行为，切实纠正有法不依、执法不严、违法不究的现象。要进一步完善监督机制，逐步形成权力机关、行政机关、司法机关、民主党派、人民团体、群众组织、新闻舆论、人民群众的日常监督等方面有
机结合的监督体系，确保宪法、法律、法规的正确实施。各级人大常委会组成人员及机关工作人员要认真学习国家法律、法规，努力提高自身法律素质；要牢固树立公仆意识，自觉接受广大人民群众的监督，充分发挥各级人民代表在依法治理工作中的骨干作用，利用执法检查、述职评议、
组织视察等各种监督方式，开展有组织、有计划的群众监督工作，使权力机关的各项监督职能得到有效发挥。
六、继续开展普法教育，提高全民法律意识。各地、各部门要按照“三五”普法规划，继续深入进行法制宣传教育，要以各级领导干部、执法人员、企事业单位经营管理人员和青少年为重点，动员全社会、全体公民积极投身到依法治省工作中去，把普法教育引向深入；要建立健全领导
干部学法制度，各级国家工作人员特别是各级领导干部，要带头学法用法、模范遵守和执行法律；农村、街道、企业、学校等基层单位，要把学法、用法、守法与精神文明建设和社会治安综合治理的各项工作紧密结合起来，不断提高全省公民的法律意识和法制观念。律师、公证、会计、审
计等法律服务机构，应当为社会提供优质、高效、全方位的服务，以现实的法律问题或具体案例向群众进行法制教育。报刊、广播、电视等部门要开辟和增加依法治国、依法治省等宣传栏目，宣传严格依法办事和与违法犯罪作斗争的先进典型，揭露和批评有法不依、执法不严、违法不究的
现象，充分发挥新闻舆论的导向作用，使广大人民群众学会运用法律武器，维护自身的合法权益，自觉同违法犯罪行为作斗争。努力做到以学法促用法，以用法促守法，相互带动，相互促进，把依法治省的各项工作落到实处。



1998年4月22日